Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Koukám kluci, že je tady živo takhle pozdě. Jak to myslíš ČF ? - " ...nestrašil ale činil poslední zoufalé pokusy a ejhle dnes rozhodnutí K9 o SD !"  Že by se dobrák Urban snažil napovědět trhu že bude zisk větší, takže zpráva o 23% divi ze zisku šifrovaně znamenala, že bude zisk větší? Jak dokonalé.

Upozorňuji, že jde o spekulaci, ale něco na tom může být. Z čeho tedy vycházím

1) 18.12. 2003 řekl místopředseda dozorčí rady čez a náměstek MPO Martin Pecina pro Bloomberg, že čez může v následujích letech vyplácet pravidelně okolo 4 mld. Kč svým akcionářům, tj. 6,75 Kč bez ohledu na akvizice atd.   

2) Urban v rozhovoru pro Frekvenci 1 (včera) mírně opravil svůj odhad poměru dividendy a čistého zisku za rok 2003 sdělený Reuters v minulém týdnu, s tím že by to mělo být srovnatelné s divi za rok 2001 tj. okolo 23% místo 20%.

3) Patria zvýšila odhad čistého nekonsol. zisku čez (rozhodující pro výplatu divi !!!) za rok 2003 na 15,7 mld. Kč z 11,4 mld. Kč tj. o 37%, když management čez naposledy odhadoval výsledek na 13,7 mld. Kč ! Zvýšit odhad zisku o 37% a o 15% nad odhad managementu není jen tak !

A nyní výpočet. V roce 2001 měl čez čistý zisk 6,4 mld. Kč a vyplatil 2,5 Kč/akcii tj. 1,5 mld. Kč jinak 23,5% viz. Urban ad 2)

Pokud použiji nástin divi náměstka MPO a místopřed. dr čez pak při mírně vyšším poměru dle Urbana (25%) by mohl být nekonsol. výsledek čez za rok 2003 na úrovni 16 mld. Kč a pravidelná divi na původních cca 7 Kč/akcii. Trochu by to vysvětlovalo i smělé zvýšení odhadu čistého zisku od Patrie, že?

Nakonec jsem se podíval na originál zprávu Reuters z minulého týdne s rozhovorem s Urbanem a zjistil, že Urban řekl pouze že čez vyplatí divi 20% z čistého zisku jako v roce 2002. výpočet, že to bude 4,5 - 5,0 Kč udělal sám novinář z Reuters !

Závěr:

Bude tedy oznámený zisk čez v pátek okolo 16 mld. Kč? Jen spekuluji a uvidíme ! A s tím také uvidíme, zda Urban pouze potvrdil prav. divi ohlášenou již v prosinci svým náměstkem tj. cca 7 Kč/akcii a navíc pouze řekl to, že není pro mimořádnou dividendu !

K tomu se dá jen dodat, že o mimořádné divi logicky bude mnohem více rozhodovat MF potažmo FNM a nikoli MPO a na její stanovení je ještě dost času ...

moje interpretace:Urban řekl....dividendy v úrovni roku 2002. Z toho spíše odvozuji divi za rok 2002(tj.vyplacené 2003)než divi za r.2001 vyplacené r.2002.

tak to určitě ne, divid vyplacená v roce 2003 za rok 2002 je opravdu vyšší poměr než divid vyplacená v roce 2002 za rok 2001. Nakonec je to jedno, uvidíme jaké výsledky čez v pátek zveřejní.

Nepište si takové liebesgrífy, jestli je vyšší v 2002 nebo 2003. Podstatná je výše čistého zisku. Ta by měla být za 2003 o 38% vyšší. Takže i kdyby směl Turban rozhodovat sám jako geroj, pořád počet akcií zůstává stejný. Vypočtěte si tedy prosím jak na základce příklad: 4,5 + (0,045 x 38) = 6,21  Taková výše divi by mohla být minimální v každém případě, pod ni ani chlup. Teď si posuňte z 20% na 23%, za týden 25% a na VH třeba 30% + mimiřádnou divi a vyjdou nám úplně jiné čísla.

To Sinatra: urban  a šifrovat? To mi nějak nejde dohromady... :-)