Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

S tím nemohu souhlasit. I v době konjunktury by to ratio nemělo přesahovat 25. V konjunktuře rozhodně nejsme. Vaše ratio reflektuje zdeformovaný stav ekonomiky, pro který jsou charakteristické nereálně nízké úrokové sazby. V tržní ekonomice, kde není dominantní silou manipulace, a sazby se pohybují v realistickém rozmezí 4-8%, a kde vyšší výnos akcií musí reflektovat vyšší rizikovost, by ten poměr měl být cca 12-15.

Protože jsme ale v začínající depresi a výhledd ziskovosti je negativní, řekl bych, že přijatelné P/E ratio je tak nejvýše 8. Podle mě je 400 moc.

Jediné, co může být opodstatněním pro současnou cenu ČEZ, je negativní výhled kupní síly koruny. V současné situaci, kdy je cíleně likvidován finanční systém, je možná současná cena ČEZ rozumnou cenou za pojištění proti znehodnocení měny.

Ciste technicka...

Pri P/E 8 vychazi cena CEZ 560 a ne 400. Zisk CEZu je cca 70 Kc/akcie, ty jsi to asi pocital z dividendy....

No, je to 700-800 a CEZ ceka velka investice, takze vyhled zisku bych laicky videl spise klesajici. Samozrejme muze dojit ke zvyseni ceny elektriny, pak by stoupnul i zisk.

Ovsem, znovu pripominam. Prestoze z dlouhodobeho historickeho pohledu spotreba elektriny stale nezadrzitelne roste (s drobnymy vykyvy), tak posledni roky (alespon v CR) ne. Stale jsme se nedostali na predkrizovou uroven spotreby z roku 2008. A ja to vidim tak, ze v nekolika nasledujicich letech nedostaneme.

K tomu si pridej extremne drahou elektrinu z obnovitelnych zdroju (FVE je cca 15x drazsi nez elektrina z jaderky). To jednak udelalo vyznamny zakus na strane vyroby (CEZ pri stagnujici/klesajici vyrobe vyrobi pro CR trh o vyrobu OZE mene) a jednak vyznamne zdrazilo elektrinu. To opet podtrhava trh, tlaci spotrebitele k usporam (coz je sice systemove dobre, ale z hlediska hodnoty CEZ je to nepriznive) nebo primo k prechodu na jinou energii, pripadne k presunu vyroby mimo CR.

Samozrejme, neni jen cesky trh. Da se vyvazet. Jenze, s trochu jinym ziskem nez na domacim trhu...

Jak se to muze vyvijet dale? No, cena FVE technologie poklesla tak nizko, ze brzy bude konkurenceschopna (i bez jakekoliv dotace!!!) cene elektriny pro maloodberatele. V tom vidim dalsi hrozbu poklesu spotreby elektriny. Minimalne v sektoru maloodberu.

Takze nevim nevim. Byval jsem velky priznivec CEZu, ale ted vyckavam na nizsi cenove hladiny. 700 mi pripada jako +-celkem ferova cena, takze k nakupu zadne Bingo!. Jako dlouhodobe ulozeni penez, ktere by se jinak valely roky na terminaku, by to asi slo, ale na realtivne rychle zbohatnuti to dle meho nazoru neni.

- P/E cca 10 s rizikem, ze bude vlivem investici klesat neni zadna velka vyhra

- rizeni statem, t.j. minimalne velke pokuseni podojit firmu ve prospech statu nebo stranickych/soukromych pokladen

- riziko, ze vlivna skupina prosadi omezeni dominantniho postaveni CEZ (CEZ bude rozdroben nebo donucen prodat cast aktiv)