Černý pátek 12.4.2013 - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Samozřejmě chápu, že skutečné zlato a papírové zlato (ETF, futures, opce) nejsou totéž. Nárůst prodejů na fyzickém trhu stoupá při každém poklesu ceny na trhu papírovém a podle zpráv komoditních insider-ů se dodací lhůty pro dodání zlata neustále prodlužují. Zlaté a stříbrné rafinérky a mincovny navyšují premium k ceně papírového zlata a stříbra každý týden a vyrovnávají tak navýšenou poptávku po fyzickém kovu. Centrální banky hlavně z východu intenzifikují nákupy fyzického zlata (ne papírového). Do Číny se z Honk Kongu dovezlo za 1.Q.2013 nejvíc zlata v historii. Americká mincovna nestíhá vyrábět. Ale ceny papírového zlata a stříbra padají. Někdo si říká, že praskla bublina. Když praskla bublina "papírových" nemovistostních derivátů (CDO) v r. 2008, nezaznamenal jsem masívní nákup nemovitostí na fyzickém trhu. Možná dnes se trh nemovitostí v USA trochu vzpamatoval a začínají se ve větší míře nakupovat nemovitosti. 5-6 let po bublině. U zlata a stříbra je to úplně jinak. Proč asi? Protože zlato a stříbro jsou peníze a jsou konkurentem USD, EUR, Jen-u atd. Zlato a stříbro nejsou normálním přímým kokurentem akcií, když tak jenom pro spekulanty. A ti spekulanti teď byli "vyhnáni" bankami (Goldman Sachs, JP Morgan atd.) z pozic "papírového zlata" do pozic akcií. Bez jakýchkoliv fundamentů. Pro mě je to jenom jedna velká manipulace cen o čem svedčí i celkové objemy short pozic velkých bank (většinou naked shorts), které byli v pátek uzavřeny. Byly to historicky největší objemy v porovnání např. březnem 2012 nebo září 2011, kdy spadla cena Au a Ag také výrazně jako v pátek.

Určitě se na to, co se stalo v pátek každý dívá jiným pohledem, můj pohled je známý. Nevěřím prostě bankéřům z Goldman Sachs, kteří ještě v létě 2008 prodávali svým klientům CDO-čka jako AAA ratingované investice, při tom si v interní poště o těchto CDO-čkách psali, že je to "... a měli je už dávno pojištěny přes CDS-ka u AIG. Pro mě je podstatná realita a ta mi říká, že fyzické Au a Ag je čím dál tím více podhodnoceno, tím pádem i poptáváno a je supr čas na jeho nákup.  

A jak říkal Lincoln: "Lze šidit všechny lidi po nějakou dobu nebo některé lidi neustále, ale nikdy nejde šidit a podvádět všechny lidi po všechny časy". Čas ukáže, jak to nakonec skončí, ale já si stále myslím, že pro majitele fyzického zlata a stříbra to skončí dobře.  

V porovnání zlatá bublina a nemovitostní bublina mi šlo spíš o reakci investorů, kteří operují na reálném trhu (ne papírovém). Neříkám, že obě obchodované papírové aktiva mají stejný fyzický "podklad", to určtě ne a vaše vysvětlení je samozřejmě správné. Když však praskla nemovitostní bublina, tak na fyzický trh nemovitostí zamrzl, přičemž ale dnes fyzický trh se zlatem a stříbre trhá rekordy. To je ten nesoulad, na který jsem chtěl upozornit. 

A velice zajímavý fakt je i skutečnost, že jak je možné, že papírový trh se zlatem a stříbrem může být tak totálne předimenovaný, vůči skutečným zásobám zlata a stříbra. Neznačí to, že banky přes "papírové" stříbro a zlato manipulují cenu této komodity? 

Přirážky rafinérek a mincoven k spot cena zlata a stříbra na burze rostou každým dnem a dodací lhůty také. Připomíná mi to rok 1970, před koncem zlatého standartu, když "papírové" zlato stálo fixních 35 USD/oz, ale cena na fyzickém "black" trhu byla omnoho vyšší, protože cena zlata byla v poměru k peněžní zásobě USD podhodnocena. A víme jaká je v současnosti celková peněžní zásoba USD. Je ohromná !!!