Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Docela dobre vysledky, kdyz pominu jednorazove dopady prodeje bytů a akcií. Trošku mě znervoznuji investice do FRA a GER, protoze uroven EBITDA/Trzby na urovni 5-6 procent mi prijde hodne malo, obzvlast kdyz se da predpokladat, ze jsou tyto projekty silne zadluzene. To srazi cistou vynosnost na jedno dve procenta a pak je mnohem lepsi vracet penize akcionarum skrze buybacks ci dividendy nez za kazdou cenu investovat v zahranici. 

Nicmene se mi hodne libi silny cashflow, pro me je CEZ akcie s vnitrni cenou okolo 500 CZK. 

Dvojciferny mezirocni pokles cisteho zisku (kdyz se odecte vliv prodeje bytu a MOL) je docela dobry vysledek?

Cekal jsi jeste horsi vysledek, ci co?   :-DDD

Ja bych je nezakazoval, jen upozornuji na to, ze neni vhodne michat hrusky s jablkama....

Kolik tresni, tolik visni. To vsak neznamena, ze visne a tresne jedno jsou.

No a podobne je to s temi financnimi vysledky. Nemam potrebu radosti ucuravat nad tim, ze diky mimoradnym prijmum (z prodeje majetku) se kvartalni zisk nafoukl o cirka 100%. Pak samozrejme srovnani s lonskym ziskem vyzniva famozne....

Co budete delat pristi 2Q? To bude cca 50%ni pokles zisku. Tedy pokud tam CEZ nestrci zisk z prodeje Bulharu.. Pak by to prasklo az prespristi 2Q.

Ano, CEZ prodal nejaky svuj majetek se ziskem. Tim padem nejspise budou za letosni rok vyssi dividendy. Ale je to na ukor budoucnosti...

Pouzil bych takovyto primer.

Mas sad a v nem 100 stromu. Stromy neco rodi, urodu prodas. Cast penez si nechas, cast penez muzes pouzit na vysazeni novych stromu, nebo dokonce na nakup dalsiho sadu. Pokud z tech 100 stromu 2 prodas a penize si ponechas, tak budes mit dalsi roky mensi urodu a nizsi prijmy. Kdyz kazdy rok prodas 2 stromy, aby sis udrzel pozadovanou zivotni uroven, tak jsi za 10 az 20 let uplne na mizine. Uz nebudes mozne, aby te sad uzivil.

Jak dlouho si CEZ muze dovolit prodavat svuj majetek, aby si stat mohl stahnout dividendu v pozadovane vysi? A co bude pak, pokud nestoupnou ceny elektriny?

Nevim, kolik byty nesly. Takze nevim, jak dobry to byl kauf. Prodej MOL dava smysl. Bulhary nevim. Pokud se to podari prodat se ziskem, proc ne?

Ty jsi ale nepochopil jadro sdeleni.

Mimoradne prijmy z prodeje majetku nemuzes pocitat za udrzitelne prijmy.

V soucasne dobe (a v nekolika pristich letech) jsou trvale udrzitelne zisky CEZ nekde kolem 13 mld. Tomu odpovida hruba dividenda cca 25 Kc/akcii, tedy fous pres dvacku po zdaneni.

Je fajn, ze CEZ na MOL vydelal, ale tim radost konci. Pristi rok MOL neproda.

Fajn primer s ovocnymi stromy, ale ja bych to videl takhle. 

Cez ma 100 stromu, ale k tomu jeste palenice, pronajem zahradni techniky, distribuci hnojiv, nove sady s novymi odrudami v zahranici atd. Pro vsechny ostatni aktivity se venuje svemu hlavnimi sadu jen nezbytnou dlouhou dobu a radsi se venuje vsem aktivitam okolo. Pravda ostatni aktivity neco malo vydelavaji,ale obcas je lepsi preci jen nechat si svuj hlavni sad, ktery vydelava nejvice, starat se o nej, pecovat o nej a nechat si v nem svych sto stromu. Penize, ktere mi sad vydela a ktere nemusim zpatky investovat si proste a jednoduse vyplatim a koupim si sam firmu, ktera se zabyva treba jen hnojivy, protoze to je jejich"jediny sad"

Samozrejme, kazdy primer trochu kulha.... Zbavit se neefektivniho majetku je rozumne. Nebo minimalne neni nerozumne. V tom se schodneme.

Ja vsak mel na mysli spise otazku toho, jak nalozit se ziskanymi financemi. CEZ je tlacen k tomu, aby je vyplatil na dividendach. Ty naznacujes, ze akcionari pak mohou dividendy investovat nekde jinde, kde ponesou vetsi vynos. OK, to ma racionalni jadro. Ovsem, pokud CEZ bude takto postupovat nejakou dobu, tak se bude postupne snizovat jeho hodnota. (Kdyz proda Bulharsko, klesne mu trochu zisk, o zisk z Bulharska, atd.)