Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Hlavní rizika - Posilování Kč je negativem v dlouhodobém horizontu (ČEZ se z 75% zajišťuje ve střednědobém horiz.
- Utahování monetární politiky ze strany ECB snižuje atraktivitu dividend
- Riziko stavby další jaderné jednotky bez pomoci státu. Toto riziko jsme ohodnotili ve výši 100 Kč na akcii
- Výpadky na jaderných elektrárnách Dukovany a Temelín
- Regulatorní návratnost v distribuci (WACC) může poklesnout v průběhu let 2018-20
- Nákladné akvizice v segmentu obnovitelných zdrojů
- Regulatorní tlak v Bulharsku

Hlavní příležitosti
- Další růst cen elektřiny
- Očekávání nových regulatorních restrikcí na trhu s CO2
- 2017-19 dividenda na akcii pravděpodobně nad konsensuálními odhady
- Potenciální možnost získání až 40% CO2 povolenek zdarma po roce 2020
- Možnost prodeje problematických aktiv v Bulharsku a Turecku
- Expanze v segmentu obnovitelných zdrojů (věterná energie v WE/CEE)
- Potenciální výhra mezinárodní arbitráže s Bulharskem

ty oslí houno, dám ti radu, vodjeď. Hi..Hi

Tohle muselo dát hodně práce. Problém je jednodušší. Riziko dostavby JEDU spočívá ve výrazné redukci výplatního poměru dividend od roku 2019, kdy se bude nastavovat nová dividendová politika. Pokud by rozhodli po volbách o dostavbě JEDU ze zdrojů ČEZ, nic jiného nebude zbývat. Jestli mi chce někdo nabulíkovat, že tohle by mělo cenu akcie zvednout  (v případě těch garancí od státu), tak se tomu musím smát.

V případě garancí od státu, ČEZ nebude muset do vlastních zdrojů sáhnout, protože mu každý rád půjčí,
tak jak jsme to viděli na OZE a každý investor bude vědět, že takové zadlužení je v pohodě.
To zafinancuje každá banka velmi ráda a výhodně! (Samozřejmě, že to má své úskalí a záleží na podmínkách).
Je to stejný model, akorát ve velkém. A protože to politici takhle s energetickou politikou a OZE vymysleli,
nelze nový zdroj požadovat po ČEZu za jiných podmínek. A ještě dodám, že nastala-li by v jakémkoliv byznysu
u zákazníka velmi nutná potřeba a poptávka, každý dodavatel by na tom hleděl vydělat!

Mluvím o takových zárukách, které by slibovaly návratnost a zisk bez ohledu na cenu elektřiny.
Jinak by do toho žádný podnikatel za současných podmínek na trhu a podpoře OZE nešel.
Zmiňoval jsem tady zvěrstva na OZE s návratností 3 roky.  A atomovku si akcionáři postaví ze svého?
No tak pánové!

Jo sorry mono, nějak jsem přehlídl ten druhý odstavec. Ano, garance ceny je jedna z nich.
Už jsem to tu povídal několikrát.

Něco jako dvojí kvalita potravin?. Umím si představit, že by se Francii kývlo a Česku nikoliv- ale myslím, že by se tím rázem z "českého problému" stal problém "Visegrádský"

A jake jsou dalsi mozne garance? Krome ruceni za uver.

Kdo se směje naposled, ten se směje nejlépe... Zasměj se (na tomto chatu) , jak nejlíp umíš, ju?