Akcie TELEFÓNICA O2 C.R - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

1. Nekupuj TELECOM nad 320 Kc

2. Prodavej TEL nad 325 Kc.

Drzim se techto jednoduchych zasad jiz 6 mesicu a vydelal jsem nejmene 40%.

Podle meho nazoru TELECOM nema silu se trvale nad hladinou 325 Kc udrzet. Problemem teto akcie je, ze je pri jakekoli krizi vzdy prvni na rade / na prodej. Navic mnoho investoru kupovalo tuto akcii za cenu kolem 250 Kc, coz dale snizuje jeji potencial k rustu.

Vidina pozitivniho vlivu privatizace ma minimalne tri hacky:

1. Stale realna hrozba prodeje akcii pres burzu - potreba penez + konstrukce odmeny pro poradce, ktera je skoro dvojnasobna oproti odmene poradce pri prodeji ve vyberovem rizeni (viz drive publikovane oficialni info)

2. Maximalni odhadovana cena pri prodeji pres vyberove rizeni se nejcasteji pohybuje kolem 60 mld. Kc - tj. 400 Kc na akcii. Ze zkusenosti s UNI vime, ze cena akcie se muze teto privatizacni cene zacit priblizovat az nekolik mesicu po schvaleni viteze vladou - realne nekdy 3Q v roce 2005.

3. Privatizace nekdy v roce 2005 nezabrani akciim TELECOMU v kratkodobych propadech spise naopak.

Jestlize tato akcie nema silu ani nekolik dni pred schvalenim dividendy ve vysi 17 Kc na akcii prekonat vyrazne hranici 330 Kc, nelze ocekavat, ze za dane politicke konstalace mohou prijit jakekoli pozitivni informace, ktere by mohly cenu akcie posunout trvale vyse.

Problemem je, ze vetsina volnych peneznich prostredku, ktere mohly byt pouzity na dividendy, byly jiz na tento ucel vycleneny. Prestoze je cash flow stale dobry, ciste zisky a tim i vyse dividend budou jiz minimalne stagnovat - nikoli vsak na urovni 17 Kc.

Nektera doporuceni s cilovymi cenami nad 400 Kc (napr. ML) byly spise motivovany ucasti nad tendru o privatizacniho poradce nez realnou hodnotou akcie.

 

Souhlasím matesi, jen specifikuj jaká je úroveň stagnace čistého zisku u ČT za předpokladu, že ČT si každej rok stáhne minimálně 50% z čistého zisku Eurotelu tj. cca 4 mld. Kč = finanční výnos u ČT, plus zreálnění zisku u ČT kvůli mimořádnému odpisu sítě 9 mld. Kč v roce 2003. Jen pro doplnění dividenda 17 Kč na akcii je cca 5,5 mld. Kč. Pokud představensko splní svou oficiálně prezentovanou dividendovou politiku tj. 50-75% z konsolidovaného zisku, za předpokladu 9 mld. Kč v roce 2004 by dividenda vyplacená v roce 2005 měla být v intervalu 4,5 - 6,76 mld. Kč, což odpovídá 14 - 21 Kč/akcii. V tom případě by se ale tržní cena ČT při očekávaném 4% hrubém dividendovém výnosu měla pohybovat v rozmezí 350 - 525 Kč/akcii, a to není vůbec špatné.

stejnej nazor,souhlas,jen s tim rozdilem ze ted to do VH asi poroste,videl bych to ze na 345 se to muze doškrábat  / potrebuji dobre prodat /  :)