Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

pár jedinců snaží vytvářat poraženecku atmosféru a masírovat věrné příznivce ČEZu.No je to jejich právo,ale nevím proč podléhat.ANO nyní máme negativní trend,pracuje psychika,slabší pouští,ale kde je logika?Myslí si snad někdo,že nebude třeba energie,že ČEZ je před úpadkem,že výhledově nebude privatizována,že v regionu je lepší energet.firma a nedej Bože,Rakušani začali stavět jadernou elektrárnu,aby od nás nemuseli kupovat elektřinu,že Němci na Rýnu mají hydroelektrárnu,která pokryje spotřebu i v Bavorsku?Nebo,že Poláci jsou takoví experti,že mají z uhlí energie nadbytek?A že JETE je naodpis?
Jestliže si to teda někdo myslí,at´prodá.Já si to nemyslím,držím,nenechám se masírovat a po dividendách se těším na zdražení elektřiny a po prázdninách na 500.Na Vánoce přivítám rád dárek v podobě 555.
Zdravím přátele a akcionáře ČEZu v těchto relativně těžkých chvílích a přeji nám úspěch.

že poroste cena el. a poptávka se bude zvyšovat. A je pravdou , že ČEZ je čez zadluženej míň jak jeho konkurenti.

Mrzí mě, že patříš k těm pesimistům a očekáváš, že ČEZ stoupne jen na 555. Já jsem opatrný optimista  a očekávám cenu koncem letošního roku na 666 a nejsem sám.

vůbec nezáleží na tom, jak šlape ekonomika nebo daná společnost. je to o tom, že kursy prostě stouply příliš brzy na hodnoty, které by měly mít až za nějaký čas, což je podle mne případ ČEZu. Nad hranicí 300 Kč nakupovali a nakupují investoři, kteří věří v růst cen elektřiny, v akvizice, v dobře našlápnutou ekonomiku a s tím spojenou rostoucí spotřebu. S těmi všemi důvody nelze nesouhlasit, problém je podle mne bohužel v tom, že kurs akcie je dnes na úrovni, kam se díky pozitivnímu vlivu dostanou hospodářské výsledky tak za rok za dva. Dobře vím, že se nedá hodnotit společnost na základě jediného údaje, ovšem čistý zisk na akcii je veličinou, která je neoddiskutovatelná.

Když vezmeme v úvahu, že v I.Q 2005 ČEZ vydělal něco kolem 6 Kč/akcii (dejme tomu cca 24 Kč p.a.) a že takový E.ON vydělal za to samé období 2,22€ (ročně tedy cca 8€) a stojí lehce pod 70 € (P/E tedy pod 9), znamená to, že při ceně akcie ČEZu 400 Kč je vliv výše uvedených pozitiv z velké části započten.

Vysoké P/E u ČEZu samozřejmě samo o sobě není problém. Pokud se tedy splní ony pozitivní předpoklady. Vysoké P/E znamená, že trh jako celek očekává, že příznivé podmínky umožní ČEZu zvýšit čistý zisk během jisté doby alespoň na 40 Kč/akcii. To by stále odpvídalo P/E 10, tedy vyšší hodnotě než u jeho největšího konkurenta E.ON.

V současné době tedy jde především o to, zda se najde dostatek investorů, kteří věří, že ČEZ má na to, aby v dohledném období (max 2 roky) zvýšil svůj zisk alespoň na 50 Kč/akcii. Což je zdvojnásobení zisku oproti dnešnímu stavu. Najít dostatek investorů, kteří v toto věří může být problém pro akcii, která má za sebou dvouletý v podstatě nepřetržitý růst. Držitelů této akcie se stoprocentními zisky je hodně a v případě nevalného vývoje v zahraničí mohou stahovat svá aktiva raději do jistých amerických dluhopisů, jejichž výnos se opět začíná dostávat na zajímavé hodnoty (samozřejmě ve vztahu k riziku).

Toto píšu samozřejmě s vědomím, že ČEZ produkuje obrovské přebytky na úrovni CF. Přestože má ČEZ přes 90Kč/akcii nerozdělelného zisku, neočekávám, že by se zbavoval volného cashe výplatou dividend. Ta může vzrůst, ovšem až takových 20Kč hrubého by asi podpořilo růst zřetelněji nad 400. ČEZ je jinak raději použije na akvizice (přičemž dnes ani ČEZ nemůže skutečně vědět, nakolik se tyto investice vyplatí a jejich zhodnocení je otázkou spíše dvou let a víc) nebo ponechá na investice do nevyhnutelné obnovy svých zdrojů, která v horizontu 5-10 let spolkne celé 2-3 vyprodukované roční cash flow...

Nepolemizuji s tím, že ČEZ nemá před sebou dobrou budoucnost, ale spíše v delším horizontu. V tom kratším (cca 1 rok) je tato dobrá budoucnost již zahrnuta v ceně akcie. Proto po dobu jednoho roku vidím ceny nad 400 jako neoprávněné. Samozřejmě s vědomím, že vše může dopadnout tak, že ČEZ přestřelí i nad 600:) burza je nevyzpytatelná... daleko spíše to však vidím na oscilaci kolem 400, +- 100 Kč... jak naložit s těmito informacemi je věc přístupu jednotlivého investora, já stále shorty držím (i když jsem je pravda mohl umístit i výš nad 400...)

Děkuji za Váš názor,plně se s ním ztotožňuji.Vysvětlil jste to velmi srozumitelně a logicky.Tyto faktory si uvědomuji a proto jsem na long.Jsem rád,že se zde opravdu opět objevil konstruktivní pohled investora.Vám ovšem článek určen nebyl a ani jsem se nechtěl dotknout někoho s Vaším rozhledem.Mne pouze iritují někteří přispívající se svými výkřiky do tmy,které ani neumí zdůvodnit.A těm jsem se snažil na úrovni 1.třídy ZŠ výhledově nastínit možnosti budoucího vývoje ČEZu v stř. regionu.

Prave startuje ten prestrel nad 600. Burza je nevyzpytatelna ....

to realista

Díky za zajímavý info, se kterým tradičně souhlasím. Vpodstatě se nachází shoda na dalším růstu. Podstatnou veličinou je čas, a o tom je burza. Už dříve jsem psal, že mluvit o dobrých či špatných cenách má smysl jen tehdy, pokud se zároveň zohlední čas. Dnes končím a přeji Čezu klidnější dny:) i když každý pohyb může generovat zisk. Tady mám pocit, že většina jezdí v jednosměrce:)

realisto,Cez v krátké době rostl především proto,že v dlouhém  časovém horizontu byl hrubě podcenován a manipulován.Je to politická akcie a v té době kolem 70-80 Kč jsem do něj masivně vstoupil a vím jak se to plácalo.Od té doby se ovšem akcie dostala díky distribučkám  atd někam jinam.Každého věc pohledu,tvůj je rozumově správný a logický.Má burza jenom logiku?Proto jsem opět posílil pozici v době největšího dnešního propadu a naříkání drobasů.Doufám,že to vyšlo,zatím tomu směr nasvědčuje.

samozřejmě, že burza má logiku, i když mnohé nelze předem odhadnout a je možné to pouze vysvětlit ex-post. Váš nákup vysvětlujete důvody, které moc nechápu - na to, že napíšu jasná čísla, která říkají, že aby ČEZ mohl stát 400 Kč musel by vytvořit čistý zisk na úrovni alespoň 40Kč (což možná vytvoří, ale ne tento rok), aby jeho ocenění zhruba odpovídalo ocenění jeho konkurentů na západě, Vy mi odpovíte, že je to politická akcie a že byl podceňován a manipulován. co z toho jako plyne pro budoucí vývoj kursu?

mimochodem - v době, kdy ČEZ kupoval distribučky, jsem i na tomto chatu diskutovali, že přínos pro ČEZ je zhruba 50 Kč/akcii. Může být časem i větší, ale to je právě to, že současný kurs je na úrovni, kterou jeho hospodařeí dosáhne až během dalších let...

poměrně směrodatné pro mě byla cena nabízená zahraničními investory v době nepřijaté privatizace a cena Grégrova.V té době byl za tuto cenu jenom nevyrazný čezík.Dalši privatizace bude,jiná cesta není,kasa prázdná.Ovšem na jiných cenových úrovních a jako prodávaný strategický celek v místě mezi dvěma kohouty.

Připomenutí.CSOB při likvidaci neposlušné IPB také 1,IN a také zadarmo spousty akcií ČEZu.Ty potom uspěšně vyprodával.Zeman-boys likvidovali  podniky na zakázku z Bruselu.Ocelářství a pro vybrané kupce,kterým se za kačku prodávala zdravá jádra podniků a dluhy se převáděly na daňové poplatníky.To se může opakovat pod vlajkou modrých ptáků Topolánků.. 

Milý zelený japonče.Máš pravdu,že se jedná o politickou akcii.Proto mě udivuje vaše věčné apelace na kvalitu akcie.Připomenu princip privatizace za Zeman-boys.Dobrý podnik se zničí a potom se prodá předem vybranému kupci.Toho se bojte a dobře se podívejte na to,jak dopadne privatizace Uni a Telecího.Jak dopadne pro drobase.Další bubák je těch 16%,které se mohou prodat samostatně..  

milému Čezu.Politickou akcií jsem myslel maximální míru nebezpečnosti.Jiné nebezpečí nevidím.

Tak jo.Vidím,že jste zralí pro oškubání.Vzhůru k 666....

Osobně si myslím, že ČEZ dnes skončí v zelenejch.

osobně si myslím, že po tom co dnes skončí ČEZ v zelenejch, skončí do prázdnin na 320 Kč.