Akcie UNIPETROL - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Mozna zamerne, mozna nahodou se na celkem jednoduchych a na informace skoupych strankach nachazi 3 dokumenty, z toho 2 se primo tykaji Unipetrolu. Zajimave, kazdopadne Unipetrolu je zde venovano hodne (spise negativne ladeneho) mista... Tak tedy

1. vysledky hospodareni a doprovodny komentar

(http://www.wood.cz/report_files/wood_morning_august_14.pdf)

2. srpnovy report "oil & gas" sektoru pri srovnani 8 ropnych/petrochemickych spolecnosti.

(http://www.wood.cz/report_files/cee_o&g_jun_2006.pdf)

Myslim, ze tato zprava by nemela ujit predevsim "fundamentalistum". Unipetrol zde lici jako spolecnost bez perspektivy, ktera jako jedina z 8 analyzovanych bude v dalsich letech nejenze stagnovat, ale dokonce svoji cinnost utlumovat. Argumentem jsou prodeje Kaucuku a Spolany, jejich vysledky nebudou dostatecne kompenzovany ostatnimi spolecnostmi. Co stoji urcite za pozornost, zamerne nerikam, ze zustava rozum stat, at si udela kazdy nazor....
1.Unipetrolu/PKN Orlen po vyreseni pravnich tahanic s Agrofertem nic nebude stat v ceste a vykoupi zbylych 37% od minorit
2.Po prodeji Kaucuku a Spolany Wood neocekava vyplatu mimoradne dividendy, nybrz ze Unipetrol bude skoupy a vyplati pouze dividendu ve vysi 15% ze zisku r.2006
3. EBITDA letos dosahne vrcholu (9,9mld) a posleze zacne klesat
4.Cisty zisk letos dosahne vrcholu a posleze zacne dramaticky, tzn. v desitkach procent mezirocne klesat. Pro r.2009 ocekava zisk pouze 9Kc/akcii
5.Dividenda by nikdy nemela prekrocit 3,5 Kc/akcii

Blizsi info od str.45

Zajimave pocteni :)

Proč pak neletí dolů i celý sektor PKN, MOL, OMV, Lotos, BASF, Lanxess? Není spíše překvapivá pravda, že ti "podvodníci a tuneláři" z PKN dosáhnou s Uni EBITDA 9,8 mld. plánovaný až pro rok 2008 již v letošním roce?! Není pravda, že prodej dcer a restrukturalizaci ohodnotili AFT minus deseti miliardami, i když do dneška zatím nestála ani korunu? Není to až trapné, dovolit si bulíkovat takové nesmysly v rozporu se známými fakty? Uni předvádí hospodaření nad všechna očekávání trhu. Kurs se vyvíjí jako by tomu bylo naopak. Pak tu máme anonálii. A jedině na takovýchto anomáliích lze pořádně vydělat. Kdo je nerozpozná, má smůlu. A Woodi zřejmě nechtějí mít smůlu.

Rok 2009 není tak daleko. Ale pro Woody je dost daleko na to, aby se na tuto jejich v pořadí x-tou slátaninu zapomělo. Jedině že  by mysleli ten 9 kč čistý zisk za 1Q 2009.

Hodnocení Wood, pokud lze tuto agenturu označit ža odbornou v oboru, je jednoznačně takto laděno záměrně. Kromě vzteku Švarcových pohrobků neexistují žádné technické indicie, které by jen naznačovali absenci vize nového majitele pro české petrochemické podniky a rafinerie. Ta naopak dlouho chyběla a Švarc na to taky oficiálně u Poláků "dojel".

Ale to jste snad věděli. Nebo ne?!

..jo dřeváci to vidí dobře..celej sektor poroste jenom uni,se bude potácet..prostě mu budou scházet babkovo oodborníci a jeho tunelování..:-))

Me hlavne prijde sranda ten jejich uvodni graf "Buy the growth, not the maintence", kde tvrdi, ze unipetrol je firma, ktera neinvestuje do rozvoje, nybrz jen do udrzby. Woodi asi zapomneli, ze je pristi rok velka odstavka v Chemopetrolu kvuli rozsirovani vyroby, ze Benzina poptava cerpacky a CRaf zprovoznila novou komoru pro zpracovani ropy atd...
9kc na akcii to je vysmech, v roce 2009 bude jen Chemopetrol tvorit min. 20kc.

"Buy the growth, not the maintence" opravdu vzletná parola. Ale jestliže bude trh tak drasticky klesat, jak woodi říkají, pak investice do rozvoje, tedy dalších kapacit by byla stejně imbecilní, jako oni sami.

Paradoxně nekontrolované navyšování kapacit (a pak jejich využití za každou cenu) v takto investičně intenzivním odvětví vyvolává poklesy až kolaps marží. Doufám, že analytici woodů dnes zasedli do lavic prvních tříd. Samozřejmě zvláštních škol, aby nebrzdili nadanější žáky. Uni má nyní před sebou spoustu dílčích investic do zefektivnění stávajících výrob a retailu. Nepotřebujeme rychlý, většinou pak neefektivní růst, nýbrž efektivní využití stávajících kapacit a prostoru na trhu. Uni stačí, když bude dosahovat 8% marže na úrovni EBIT, tak jako konkurence. "It's not about growth but first of all about effectiveness". To je zase moje motto. Dnes je předností firmy štíhlostl, efektivita a silné CF. Ne obrat s minimální marží a rozvahou plnou stálých aktiv. Woodi zřejmě radili GM, nebo Fordu.

100 % pravda. Zlaté pravidlo businessu je maximalizace zisku, ne tržeb! O tržby mají zájem zaměstnanci, o zisky podnikatelé a investoři. Analytici jsou většinou zaměstnanci a z této perspektivy vidí svět (čím větší tržby, tím více zaměstnaných, silnější odbory a větší platy)! Pro nás investory je opravdu důležitější efektivnost! 

Rozširovani výroby Chemopetrolu, poptávání čerpaček, zprovoznění nové komory CeR ... hezké, moc hezké. Jistě, to přesně zapadá do rušení útvarů rozvoje, výzkumných a vývojových center a odprodeji technicky nejpokročilejších polymerních výrob. Zlatí Švarcovi pohrobci... Ještě budeme rádi vzpomínat. Vźdyť to chlapci měli v makovicích tak dobře srovnané. A teď jim berou kolejky i s vláčkama.

Pochybuji , že tací  cizinci jako UBS ,  MS  ,  ML ,  JP-M , B&P ...atd , se řídí "bláboly" od  nějakých Woodů z Čech ..??

Co si přečte zahraniční tlouštík? Tvůj příspěvek nebo WooDoo rozbor? O tom to také je. Chtějí z nějakého důvodu udržet nebo i srazit cenu? Asi ano. Nejsou sami, jak se zdá. Místní retail to nespasí. Kdo nebyl totálně zničen v červnu, má většinou nakoupeno vysoko nad 200 a teď se modlí aby se dostal na nákupku. Kdo prozřetelně prodal, dokoupil pod 200, většinou už znovu prodal a nastoupil do O2 nebo kouzlí na PM atd. Já netvrdím, že se jedná o mrtvý papír, ale musí se vyjasnit prodeje a spory. Bez zřetelného impulzu vyklesá UNI pod 200, při vyloženě nevýhodném prodeji je na 150 co by dup. Do této nejistoty nejdu. Na O2 máš jistotu 8% čisté divi a návratu k současnému kurzu do 14.12. Tak vo co go.

Tak tlouštíci si určitě nepřečtou naše příspěvky, ale ani ty od woodů. Zeptají se managementu PKN. Ten se vždy nejlépe trefil. Asi tomu bude nejvíce rozumět.

Mám obavu, aby někdo nechtěl vytáhnout O2 nahoru a zrealizovat čistý zisk (teoreticky ve výši hrubé dividendy) namísto daněné dividendy.

Vážený kolego ,

shlédnuv Váš příspěvek , a kritiku (uvedeného) od dalších přispěvatelů chatu ,,UNI..,,

si dovoluji vyjádřit souhlas. Souhlas s tím názorem , že prodeje neprofilních aktiv směrem do skupiny PKN si majoritní akcionář ,,zoptimalizuje,, dle své potřeby. Nedělejme si (proboha?!)iluze,že PKN je charitativní instituce. Vyplatí-li mimořádnou dividendu - ano či ne,není tak podstatné. Mnohem důležitější je reinvestice získaných financí z prodeje K+S zpět do UNI. Proběhne-li vývod aktiv skrze ,,půjčky,, či jiné finanční fígle směrem UNI-PKN,tot jiná otázka....

Odstávka provozů CHemopetrolu v analýze předpokládá takřka katastrofický scénář konzervace zisků všech ostatních firem UNI....

Jinak - WOOdi mají pravdu v jednom - PKN nesleduje zájmy akcionářů UNI , ale pouze a jen akcionářů PKN... Berme to laskavě na vědomí.

Přesto všechno , manipulace kurzu , at již vytvářením jakoliv negativních zpráv ala Patria je zřejmá.Každý má volbu věřit vlastnímu úsudku(má-li možnost konzervovat svoji investici v řádu týdnů a více),nebo jako správný spekulant ( obracející finanční zdroje ) z titulu odejít do lepších ....UNI držím , rád si počkám na uklidnění zčeřených vod a sedimentaci bahna.Křištálově čistá voda budiž odměnou...

Jirko94535 - pochybuji , že tací  cizinci jako UBS ,  MS  ,  ML ,  JP-M , B&P ...atd , se řídí "bláboly" od  nějakých Woodů z Čech ..??

Go o to, ze jistotu navratu O2 k soucasnemu kurzu do 14.12. nemas.