Akcie ERSTE BANK - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Většina z vás si stále neuvědomuje jak závažná je situace. Na LIBOR pouze Bid žádný Offer. Spready se na komerčních a korporátních papírech totálně zbláznily. Vše se za minulý týden ještě zhoršilo. Vzhledem na mamutí rozsah finančních trhů, 250mld schválených v US nemůže reálně nic změnit. Například: Typicky malá RMBS (residential mortage backed security) má hodnotu $100mil. CDO(collateralized debt obligation) AAA tranche z téhle RMBS bude stát kolem $90mld. Dále například CDS (credit default swaps) proti krachu Freddie a Fannie $62 Biliónů! Mamutí SIV (structures investment vehicles) mimo rozvahy velkých bank jsou zcela mimo chápání. Jedinný faktický přínos bailoutu je zrušení mark-to-market účtování, které by mohlo dát čas institucím vydělat na průsery, které nadělaly, protože po malém runu by byly v současnoti všechny dle těchto účetních pravidel okamžitě bankrot. Nervozita je extrémní, Irsko schválilo garance na všechny vklady bez horního omezení což ihned spustilo obrovské přesuny peněz (proto se sešli tento víkend papáláši z Evropy, aby se tohle neopakovalo). Těžko říct která banka v současnoti zažívá tichý elektronický run, ale věřte že může být hodně rychle po všem. (z Lehman vytáhli $400mld během pár měsíců). Splaskává realitní a keditní bublina, na řadě je komoditní, deflační tlaky budou proto obrovské. První reverzní aukce bude moci Paulson dělat až za měsíc, dřív to dohromady nedají, nehledě na to, že je to skutečně kapka v moři jak bylo popsáno výše. Pokud se tedy v nejbližší době díky bailoutu nedostaví psychologické uklidnění trhů, dočkáme se možná konečně panických výprodejů. Blíží se také reportování za třetí kvartál, lze očekávat snížení odhadů kam se podíváte, neboť ekonomiky brzdí brtuálním tempem. Jsou samozřejmě pravděpodobné koordinované akce centrálních bank (např. snížení sazeb u všech najednou) kdy sedět v shortu nebude ta nejpohodlnější varianta, jinak nás obecně čeká velmi prudká cesta dolů. Poznámka k Erste: Žvásty, které vypouští Treichl do světa svědčí o tom, že je buď naprostý idiot a nebo morální hazardér wallstreetského typu. Výhled pro ERSTE upravuji na 22eur.

"Těžko říct která banka v současnoti zažívá tichý elektronický run." ???
Teď jsi mě šokovol, a asi nejen mě. S termínem "tichý elektronický run" se setkávám poprvé. Aniž bychom kdykoli předtím o tom cokoli četli, slyšeli atd., rozhodli jsme se během víkendu vyvést z jisté banky hotovost na více účtů a nechat tam jen nezbytný provozní zůstatek. !?!

... sade, debatíš "zajimavy nazor od Galois", no, a žádnej link, nic, jen přiklad "derivování". No, třeba je všem zdroj jasný, mně ne, asi ´sem buď moc náročnej nebo pako. Ňákej názor?

hele co takhle něco užívat perorálně...něco buď k jídlu ať nehovoří hlad nebo něco na nervíéky?

Ohromilo mě to. Docela dobrodružné čtení. Druhá polovina přízpěvku je mi mnohem více srozumitelná, proto věřím i té první polovině. Myslím, že lidé v pozicích z tvého pesvědčivého komentáře radost mít určitě nebudou:-))

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aJL_kGvPAick

Chancellor Angela Merkel said the German government will guarantee personal savings for account holders as political leaders scrambled to shore up confidence in the banking system rocked by the global credit crunch.

``We want to tell savers that their deposits are safe,'' Merkel told reporters in Berlin today alongside Finance Minister Peer Steinbrueck. ``The government will vouch for that.''

nejsi magor ? dyk je to na kazdym ceskym webu a v cestině :p)

no a? ctu zahranicni servery, tak jsem pasnul link na ne. 

>http://www.rozhlas.cz/izurnal/ekonomika/ 

ty elektronický runy můžou být úplným zabijákem pro jakoukoliv banku a právě tady leží klíč - důsledná DENNÍ KONTROLA ze strany centrálních bank u jednotlivách bank, zda nedochází k nestandartním přesunům větších finančních částek, které jsou schopné ovlivnit likviditu dané banky - a řešit to (od zmrazení účtů přes poskytnuté záruky a pod.). Nelze totiž vyloučit, že stávající situaci můžou žraloci využít k tomu, že se na některou z bank zaměří s cílem jí položit a ovládnout jí nebo tím mohou sledovat jiné cíle. Pád FORTISu, která nebyla nijak namočena v hyposračkách jenom dokladuje, že v tomto směru nemůže být bezpečná na 100% žádná banka. 

Jirko, vzpamatuj se, elektroniký run na banku neuhlídáš, ani kdyby ses posraI. To prostě nejde. Dokáže to jenom galerka a to v případě, že si pohlídá svého účetního:-)))

elektronicky run na banku (mineno stahovani vetsich sum penez nebo cutovan limitu ze stran jinych bank) centralni banky samozrejme vidi a to velmi dobre: kazdy den musi banky plnit pmr, pokud ne, banka musi zadat o lombard - opakovane zadani je jasny indikator potizi! centralni banky prirozene monitoruji trh i jinak (mluvi s tradery a jejich sefy, muze sledovat vyvoj vkladu a vyberu, vidi clearing). centralni banky tedy musi mit velmi dobry odhad, kolik si musi pripravit na kazdodenni dorovnavani o/n!

Rozumím. Chtěl bych tedy velmi rád vidět takovou kontrolu v praxi. Jak mám takovému dozoru věřit, když se dnes ukazuje, že o dnešních potížích museli vědět už v roce 2006 !!? Spali a nebo plánovali sražení trhu? Pokud byla kontrola taková, jak uvádíš, musela to pak být manipulace gigantických rozměrů. Mno, já vím, že ty to slovo "manipulace" nemáš rád :-)))

nevim.... otazka je, co mohly centralni banky delat. tohle vsechno videly (a pritom to urcite trochu podcenily), ale zda se, ze krome dodavani likvidity a zlevnovani penez jim tezko neco zbylo v rukavu - credit crunch nebyl jen na par dnu, ale naopak se pres jejich akce zhorsoval,likvidity bylo potreba cim dal vic, odpisy se mnozily a bylo jich tolik, ze se nefalo asi nic moc vymyslet -  pokud banky neplnily kriteria, mely by spravne prijit o licenci, ale to, jak vidno, jde u jedne banky v dobe klidu, ne u desitek bank v nervoznich dobach..ale nevim, spravna reseni si urcite prectu v memoarech byvalych clenu fedu nebo ecm:)

manipulace, jasné, potřebovali si dojet grafy hlavních indexů na plánovaná minima a tam teď jsou. Viz grafy 5-20 letých indexů. Bez velkých pádů na titulech by těžko sjeli a největší váhu mají bankovní tituly, s tím že přes úvěry zasahují na průmysl a spotřebu obyvatel. Sešup po plánovaném rozjetí ale můžou zastavit jen vlády jednotlivých zemí maximálními garancemi a to se teď děje. 

už se tu dlouho neprobírali marťani a zednáři a židi.Ti to určitě domluvili tajně a srazili indexy a ovládnou i počasí...

 

pravda je jedna, velcí prodávali a maji keš,teď potřebují levně nakoupit, a to dno si sami určí. Politiku velké finance ovládají jasné.

:-))) částečně jo....stačí sledovat jak se průběžně mění bilance banky . Banku většího rozměru nevycucneš za pár dní...chvílu to trvá a dá se to monitorovat. Otázka ale je, zda k tomu je vůle ať uz ze strany banky či bankovního dohledu). Žádná banka se neocitne bez lilvidity ze dne na den (i když to tak ve výsledku vypadá). To je proces, který je zasvěceným znám třeba i několik týdnů dopředu, kam to spěje...povětšinou se to řeší tak, že se nedělá nic s poléhá se na to, že ono se to nějak zastaví, ale ono se to nezastaví ..a pak je vymalováno. Ale věřím tomu, že tohle by se nemělo týkat českých bank. 

dočkáme se možná konečně panických výprodejů
sedět v šortu nebude ta nejpohodlnější varianta, jinak nás obecně čeká velmi prudká cesta dolů

No to jsou takové vybrané citace a nemuselo to být tak dlouhý a mám v tom jasno :-) Takových analýz tu sad namrská za den 5 :-)))

tam je důležitá ta zmínka o elektronickém runu, který v US opravdu stál za koncem některých bank...respektive k jejich pádu výrazně přispěl. Žádný fronty před přepážkama...všude klid a pak řacha. Dost možná insider informace i o těchto operacích vyvádějící obrovské částky v některých bank stály za těmi megashorty, co byly v amíkově otevřený. 

Je fakt možný, aby byl elektronickej run likvidační? Vždyť nevyvolává paniku a hlavně: jeho podstatou je, že peníze zůstávaj v bankovním sektoru. Jen se přelejvaj z jedny banky do druhý. Takový škatulata hejbejte se.

jo, je to tak...ale to že prachy skončí v jiný bance moc nepomůže té, z které se odčerpaly...a pokud jí jiný banky (nebo vláda) neposkytnou likviditu, je v perdeli a konkurence tleská rukama:-)). nepochybuj ani na chvílu o tom, že současná krize bude katalyzátorem výrazných změn podílů na trhu u jednotlivých bank - některé hodně výrazně vyklidí pozice, jiné je výrazně posílí. 

ehm a do ted jako panicke vyprodeje nebyly?? to jsou veci

No, vždyť povídám, že to je analýza jak prase :-)

Každý začíná být specialistou na krizi a vidí to na pokles. Nevím, co si mám o tom myslet, ale je to zajímavé.

nechali to zajít nechutně daleko. první propad byl loni v srpnu...ale až v lednu připustili, že by mohl být menší problém....a teprve po roce připouští to, že problém se jim vymlkl z kontroly. A vymkl se proto, že nic neřešili už od okamžiku, kdy museli vědět, že je neco blbě..a to bylo už nepochybně už na jaře 2007 )ale spíše dříve, realitní trh v amíkově začal padat už v roce 2006)...ale ještě na podzim 2008 nic neřešily, protože podle nich žádný problém vlastně nebyl (bermejk, trichet,..). To není zajímavé, to je na kulku do hlavy.