Akcie PHILIP MORRIS ČR - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Dneska jsem se znovu díval na výroční zprávu za 2010 a ještě jsem nahlédl do výroční zprávy 2009. Musím přiznat že srovnání 2010/2009 vyznívá možná příliž kriticky, protože jak se zdá rok 2009 byl pro PM vyjímečný.

Na druhou stranu a to jen jako dovysvětlení mé kritiky jsou " zarážející některé body" -

1, Již zmíněný pokles zisku o cca. 5%

2, Pokles odbytu na domácí resp. prioritní scéně o cca. 8%

3, Poslední odstavec v sekci Výhled je totální blábol, když nad tím sami přiznávají již zmiňované sankce ve formě daní a pod. o kterých jsem mluvil. A to už pominu jejich (PMka) "vychválení" značky Marlboro, která se zavedením jednotných obalů (jak v blízkém budoucnu chce EU) stane všední.

4, To jsem se nejvic zarazil. Přiznávají pokles podílu na trhu levných cigaret, který bude dle mého klíčový v nadcházejících " úsporně-balíčkových" letech v ČR.

5, Předpokládám taky že PM nakupuje tabák v dolarech a tady taky budoucí vývoj eurozóny potažmo ČR nevidím růžově.

Tzn. Současnost je OK, ale budoucnost je v ??? (což je vlastně ve výroční zprávě také uvedeno)

Co vy na to? Prosím o slušnou formu bez urážek:

Já bych řekl, a neber to jako urážku, že objevuješ Ameriku. Je třeba se podívat na papíry a prognózy 5 - 10 let zpátka a stejně tak na výsledky a nakládání se ziskem. PM nikldy netajil postupný klesající podíl na českém trhu (kdo by taky byl schopen těch více než 75monopolních % udržet, že).

To je také odpověď pro budoucnost. Úbytek na domácím trhu je vyplňován rostoucím exportem. Je to defenzivní a konzervativní akcie, pro tebe nezajímavá protože pro tebe minulost končí rokem zptáky a budoucnost je příští měsíc. Ano i tak je možno úspšně fungovat, ale nelze tyto zvyky přenášet sem.

Na závěr zopakuji, nic o té firmě ani tabákovém byznysu a rozdělení trhu nevíš, tudíž jsou tvé závěry mimo.

To jestli je klesající podíl na trhu dostatečně nahrazen, nebo bude nahrazen se jistě brzy (1-3 roky) dozvíme. Podud ti nevadí pokles na domácím trhu, nemám k tomu co říct. Obdoba "monopolu" fungovala i u Škodovky a té vadí každé procento poklesu na domácím trhu + bonusy ve formě exportu naznačují správný směr. O2 obdobně nechalo bez odezvy konkurenční souboje a nyní mají co dělat aby ho zachytili (snaha expandovat na SK). Nevím jestli jsem zvolil správná slova a je z nich dostatečně patrné co tím chci říct ( je mi jasné že i PM se brání konkurenci, ale vývoz to zatím dostatečně nenahrazuje).

A pokud bych uvažoval jak píšeš v 2 odstavci, musel bych být momentálně divý do nakupování a spekulovat na rostoucí cenu akcie do divi. Možná v tom mi právě nerozumíš. Z výše uvedených důvodu, je (jak jsem si původně myslel) právě patrná výhledovost v řádech měsíců, možná spíš několika málo let.

Pokud můžeš, mně jako laikovi v tabákovém průmyslu poskytnout jednu - dvě stěžejní informace v čem se tento byznys liší od ostatního, čí zda máš informace tak říkajíc od zroje budu jen rád a možná nejen já. Je jednoduché říct jsi mimo - bez alespoň částečného vysvětlení.  Možná položím hrubou otázku : Pracuješ v tabákovém průmyslu? Já se přiznal že ne.

Ale dost, né nechci se s tebou více přít, je jasné že oba máme jiný pohled na věc a .

Nevím jestli ti to bude stačit, ale v tabákovém průmyslu a navazujích oborech jsem se pohyboval více než 30 let včetně zahraničních afilací. K informacím mám stále poměrně blízko, ale více než občas dávám k dobru nepřidám.  

K tomu žes přiznal že tam nepracuješ ses nepotřeboval přiznávat, to bylo jasné od prvního příspěvku.